نکات کلیدی
آلت‌کوین‌ها در ماه جولای شاهد چرخش گسترده‌ای بودند. با وجود افزایش قیمت، ورود نقدینگی به صرافی‌ها و توقف تسلط بیت‌کوین (BTC.D) زیر 63% نشان می‌دهد که معامله‌گران ممکن است در حال خروج به سمت قدرت باشند.
ماه جولای نشانه‌ای از تغییرات اساسی در ساختار بازار ارزهای دیجیتال بود.
ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال 13.3% افزایش یافت که ناشی از بیت‌کوین [BTC] بود که به اوج‌های تاریخی خود نزدیک شد. اما حرکت اصلی: چرخش تحت رهبری اتریوم [ETH] بود که با یک رکورد 19 روزه از ورود خالص به ETFهای اتریوم در بازار نقدی، تقویت شد.
چه اتفاقی افتاد؟ با وجود افزایش قیمت بیت‌کوین، تسلط بیت‌کوین [BTC.D] 5.2% کاهش یافت و به 60.6% رسید، در حالی که تسلط آلت‌کوین‌ها 10% افزایش یافت و به 39.2% رسید که قوی‌ترین چرخش از اوایل 2021 را نشان می‌دهد.
منبع: TradingView (BTC.D)
با تمرکز بر دینامیک رهبری، تسلط اتریوم [ETH.D] بیش از 12% افزایش یافت و به سطوحی رسید که از زمان “پمپ ترامپ” دیده نشده بود، در حالی که نسبت BTC به ETH در حال گسترش بود زیرا سرمایه به سمت ریسک‌های پایین‌تر حرکت می‌کرد.
با این حال، در حالی که اتریوم پیشتاز بود، چرخش به طور گسترده‌ای در بازار گسترش یافت و تسلط آلت‌کوین‌ها به طور پیوسته سهم بیت‌کوین را کاهش داد.
TOTAL3 (ارزش بازار بدون احتساب BTC و ETH) پس از اوج تاریخی بیت‌کوین، بیش از 100 میلیارد دلار ورودی داشت که نشان‌دهنده جریان‌های تهاجمی به سمت آلت‌کوین‌ها است، در حالی که معامله‌گران به وضوح در حال دنبال کردن حرکت در میان موارد استثنایی بودند.
فشار در سمت صرافی‌ها بر آلت‌کوین‌ها افزایش می‌یابد
از زمانی که به اوج محلی 1.07 تریلیون دلار رسید، TOTAL3 به 980 میلیارد دلار کاهش یافته و در دو هفته گذشته حدود 20 میلیارد دلار خروجی ثبت کرده است. در همین حال، BTC.D دو شمع سبز قوی هفتگی را ثبت کرده است.
علاوه بر این، یک گزارش جدید از CryptoQuant نشان داد که سپرده‌های آلت‌کوین به بایننس به شدت افزایش یافته است. طبق این گزارش، تعداد تراکنش‌های 7 روزه از 45 هزار فراتر رفته و بالاترین میزان از اواخر 2024 را نشان می‌دهد.
آنچه که جالب است زمان‌بندی این اتفاق است. بیت‌کوین همچنان زیر سطوح اوج تاریخی قرار دارد، اما آلت‌کوین‌ها شاهد افزایش ورودی‌ها هستند. به طور تاریخی، افزایش‌های مشابه (مارس و نوامبر 2024) پیش از کاهش قیمت‌ها در هر دو بیت‌کوین و آلت‌کوین‌ها رخ داده است.
منبع: CryptoQuant
به سیگنال اضافه می‌شود که BTC.D در این هفته به رنگ قرمز درآمد و زیر 63% متوقف شد. در حالی که این موضوع به چرخش آلت‌کوین‌ها اشاره دارد، ورودی‌های تهاجمی نشان می‌دهد که معامله‌گران ممکن است در حال خروج به سمت قدرت باشند، نه چرخش.
به طور خلاصه، بازار در یک نقطه کلیدی قرار دارد.
افزایش قیمت جولای دارایی‌های پرریسک را به سطوح خرید بیش از حد رسانده است، در حالی که آلت‌کوین‌ها به نظر می‌رسد که در حال کشش هستند. کاهش 3% اتریوم نشان‌دهنده کاهش حرکت است. اگر این روند ادامه پیدا کند، احتمالاً به یک مرحله خنک‌سازی قبل از هر نوع شکست جدید خواهیم رسید.
