نکات کلیدی
وینترموت به شدت در حال فروش کوتاه در بازار است و تنها تعداد کمی موقعیت بلند دارد. استراتژی آن نشان‌دهنده احتیاط فزاینده‌ای است، به‌ویژه در مورد آلت‌کوین‌ها و توکن‌های میم.
سازنده بازار وینترموت در حال انجام حرکات جسورانه‌ای در پس‌زمینه است. در حالی که بازارها ناپایدار هستند، این غول تجاری به سمت دفاعی حرکت کرده و به آرامی استراتژی خود را تغییر داده و شرط‌های خود را بازسازی می‌کند.
چه چیزی باعث این تغییر شده و این می‌تواند چه معنایی برای بقیه بازار داشته باشد؟
یک پرتفوی دفاعی و اعتقاد محاسبه‌شده
موقعیت‌یابی فعلی وینترموت نشان‌دهنده ترجیح واضحی برای فروش‌های کوتاه است، به طوری که تقریباً 70% از پرتفوی 123 میلیون دلاری آن به سمت نزولی در ده دارایی متمایل است.
در مقابل، این شرکت تنها چهار موقعیت بلند معنادار دارد – بیت‌کوین [BTC]، سویی [SUI]، داگ‌کوین [DOGE] و S&P 500 [SPX] – که هر کدام نسبت به ریسک‌های کوتاه‌مدت خود نسبتاً کوچک هستند.
منبع: X
موقعیت بلند آن در بیت‌کوین بزرگترین است و به ارزش 10.38 میلیون دلار (اهرم 20 برابری) با بازده 13.95% ارائه می‌شود. به طور طبیعی، بازده‌های برجسته از فروش‌های کوتاه به دست می‌آید.
شرط‌های فروش در برابر توکن رسمی ترامپ [TRUMP] و ریپل [XRP] به خوبی جواب داده و به ترتیب 127.99% و 78.11% بازده سرمایه‌گذاری را به ارمغان آورده است.
این یک نشانه واضح است که چشم تیزبین وینترموت برای بازی‌های نزولی در یک بازار ناپایدار به خوبی عمل می‌کند.
رأی عدم اعتماد به آلت‌کوین‌ها؟
پرتفوی وینترموت نشانه‌ای از احتیاط بیشتر در بازار است.
موقعیت‌های فروش سنگین بر روی دارایی‌های معتبر مانند اتریوم [ETH]، سولانا [SOL] و Curve DAO [CRV] نشان‌دهنده بدبینی عمیق نسبت به افزایش آلت‌کوین‌ها در آینده نزدیک است.
موقعیت فروش ETH این شرکت به تنهایی به 26.3 میلیون دلار (اهرم 15 برابری) می‌رسد و با بازده -27.33%، اعتقاد قوی این شرکت را نشان می‌دهد.
در همین حال، فروش‌های جسورانه این شرکت بر روی توکن‌های کوچک‌مقیاس مانند فارت‌کوین [FARTCOIN] و Pump.fun [PUMP] نشان‌دهنده یک استراتژی کاهش ریسک متمرکز بر دارایی‌های ناپایدار و با نقدینگی پایین است.
تاجران مشتقات هنوز خوش‌بین هستند، اما SOL با چالش‌هایی مواجه است
با وجود تمایل دفاعی وینترموت، بیشتر تاجران مشتقات همچنان در حال خرید هستند.
نرخ‌های تأمین مالی برای BTC و ETH هنوز در صرافی‌های Binance، BitMEX، Bybit و OKX مثبت هستند که نشان می‌دهد تاجران انتظار افزایش قیمت را دارند.
منافع باز همچنان بالا باقی مانده‌اند، به طوری که BTC حدود 79.55 میلیارد دلار و ETH نزدیک به 46.97 میلیارد دلار است، طبق گزارش Coinalyze.
منبع: Coinalyze
با این حال، سولانا نشانه‌های هشدار زودهنگام را نشان می‌دهد.
منبع: Coinalyze
نرخ‌های تأمین مالی بر روی SOL در چندین صرافی منفی شده است. منافع باز نیز از بیش از 12 میلیارد دلار به حدود 9.14 میلیارد دلار کاهش یافته است.
قابل توجه است که وینترموت یک موقعیت فروش 14.7 میلیون دلاری در SOL دارد که احتمالاً پیش‌بینی‌کننده فروش‌های بیشتر است.
اگر نرخ تأمین مالی BTC یا ETH نیز منفی شود، این می‌تواند فشار فروش بیشتری را تأیید کند و با موقعیت سنگین 26 میلیون دلاری وینترموت در ETH هم‌راستا شود.
تا آن زمان، رفتار سولانا ممکن است به عنوان سیستم هشدار زودهنگام بازار عمل کند.
فروش‌های کوچک‌مقیاس وینترموت – خرده‌فروشی احتیاط کند؟
وینترموت به نظر می‌رسد که به طور فعال در حال فروش کوتاه توکن‌های با ارزش بازار پایین مانند TRUMP، FARTCOIN و PUMP است – دارایی‌هایی که نسبت به ارزش بازارشان دارای منافع باز بالایی هستند.
منافع باز قراردادهای آتی TRUMP در زمان انتشار 368 میلیون دلار و FARTCOIN 687 میلیون دلار بود که هر دو نشانه‌هایی از تجمع خرده‌فروشی را نشان می‌دهند.
منبع: CoinGlass
PUMP، با وجود کاهش قیمت، هنوز 434 میلیون دلار در منافع باز دارد. این‌ها احتمالاً بازی‌های نقدینگی هستند که وینترموت در حال فروش به سمت تجمعات تحت تأثیر جمعیت است.
منبع: CoinGlass
XRP با 7.23 میلیارد دلار در منافع باز برجسته است و نشان‌دهنده مشارکت گسترده‌تر بازار است. برای تاجران، افزایش‌های شدید در منافع باز در این نام‌ها می‌تواند نشانه‌ای از رفتار واکنشی خرده‌فروشی و تله‌های احتمالی که توسط پول‌های هوشمند چیده شده‌اند، باشد.
زمان‌بندی ورود به این جریان‌ها کلیدی است.
استراتژی کاهش ریسک وینترموت، تخصیص‌های سنگین فروش کوتاه و تمرکز بر روی محبوبیت خرده‌فروشی نشان‌دهنده انحراف تند از احساسات مشتقات است.
اگر نرخ تأمین مالی بر روی BTC یا ETH منفی شود، موقعیت‌های آن‌ها می‌تواند پیش‌بینی‌کننده باشد.
