نکات کلیدی
اصلاح ۷ درصدی بیت‌کوین پس از رسیدن به بالاترین سطح تاریخی ۱۲۳.۴ هزار دلار در ماه جولای اتفاق افتاد. بیت‌کوین قدرت وزش‌های پایانی فصل چهارم را آزمایش می‌کند، زیرا معیارهای زنجیره‌ای مانند Netflow، NVT و موجودی‌های OTC سیگنال‌های صعودی اولیه را نشان می‌دهند.
بیت‌کوین [BTC]در ماه جولای به بالاترین سطح تاریخی ۱۲۳,۴۰۰ دلار رسید اما در ابتدای ماه آگوست به ۱۱۴,۰۰۰ دلار کاهش یافت، که این کاهش به دلیل اصلاحات فنی و فشارهای کلان اقتصادی بود.
تاریخاً، بیت‌کوین در فصل چهارم عملکرد خوبی داشته و این قدرت فصلی ممکن است دوباره ظاهر شود.
در عین حال، ذخایر استیبل‌کوین بایننس همچنان در سطح بالایی باقی مانده‌اند، که نشان‌دهنده وجود سرمایه کافی است که منتظر ورود دوباره به بازار است. این هم‌راستایی عوامل فنی و بنیادی، زمینه‌ای مطلوب را فراهم می‌کند.
با این حال، با اشباع بازار و احساسات مختلط، هنوز مشخص نیست که آیا بیت‌کوین می‌تواند به سفر کشف قیمت خود به سمت ۲۰۰ هزار دلار ادامه دهد یا در مرحله تجمیع متوقف شود.
آیا سرمایه‌گذاران با خروج‌های مداوم بیت‌کوین برای یک صعود در فصل چهارم آماده می‌شوند؟
در تاریخ ۵ آگوست، بیت‌کوین ۲۱.۴۹ میلیون دلار خروج از صرافی‌ها را ثبت کرد و این روند منفی Netflows از اواسط آوریل ادامه دارد.
تاریخاً، خروج‌های پایدار نشان‌دهنده انباشت قوی توسط دارندگان است، زیرا سکه‌ها برای ذخیره‌سازی بلندمدت از صرافی‌ها خارج می‌شوند.
این روند فشار فروش را کاهش می‌دهد و معمولاً پیش‌درآمدی برای صعودهای صعودی است. با این حال، با عقب‌نشینی قیمت، مورد صعودی هنوز تأیید نشده است.
انباشت بدون تقاضا فقط تأمین عرضه در کنار است. معامله‌گران باید شاهد ادامه این روند باشند تا بتوانند به کف قیمت اشاره کنند.
منبع: CoinGlass
آیا این نشانه‌ای از تقویت مجدد شبکه است؟
در زمان انتشار این خبر، نسبت NVT بیت‌کوین بیش از ۳۲ درصد کاهش یافته و به ۲۹.۲ رسیده است، که نشان‌دهنده هم‌راستایی قوی‌تری بین ارزش شبکه و حجم واقعی معاملات است.
کاهش نسبت NVT به این معناست که ارزیابی‌های کنونی بیشتر به دلیل کارایی زنجیره‌ای توجیه شده‌اند تا حدس و گمان.
تاریخاً، چنین کاهش‌هایی به عنوان پیش‌درآمدهایی برای گسترش قیمت عمل کرده‌اند، به ویژه زمانی که با افزایش تقاضا همراه باشند. با این حال، این سیگنال نیاز به زمینه دارد.
آیا ماینرهای بیت‌کوین با نگه‌داشتن موجودی‌های OTC در سطح تاریخی پایین، اعتماد خود را نشان می‌دهند؟
موجودی‌های OTC از ماینرها به ۱۴۷.۵ هزار BTC کاهش یافته است که پایین‌ترین سطح در سال‌های اخیر است و نشان‌دهنده احتیاط شدید در فروش است.
این الگو نشان می‌دهد که ماینرها تمایلی به نقد کردن در قیمت‌های کنونی ندارند، که معمولاً به عنوان یک سیگنال صعودی بلندمدت تفسیر می‌شود.
زمانی که ماینرها فشار فروش را کاهش می‌دهند، عرضه مایع در بازار کاهش می‌یابد. این با روندهای تاریخی هم‌راستا است که در آن کاهش‌های مشابه پیش‌درآمدی برای صعودهای بزرگ بوده‌اند.
با این حال، تقاضا باید وارد عمل شود تا از این کاهش عرضه بهره‌برداری کند. در غیر این صورت، سکه‌های کنار گذاشته شده به تنهایی ممکن است برای بالا بردن بازار به طور قابل توجهی کافی نباشند.
آیا احساسات بازار پس از ماه‌ها نوسان بالاخره در حال بهبود است؟
احساسات وزنی برای بیت‌کوین مثبت شده و در زمان انتشار این خبر به ۰.۱۸۶ رسیده است، پس از ماه‌ها نوسانات شدید.
این بهبود ملایم نشان‌دهنده خوش‌بینی محتاطانه در میان معامله‌گران است. افزایش احساسات در ماه‌های مه و ژوئن کوتاه‌مدت بود و نشان‌دهنده بازاری واکنشی است که هنوز به محرک‌های خارجی حساس است.
با این حال، ثبات اخیر می‌تواند نشانه‌ای از بازسازی تدریجی اعتماد باشد. با این وجود، این باید با عملکرد قیمت حمایت شود.
بنابراین، احساسات ممکن است در صورت حفظ بیت‌کوین بالای مناطق حمایت کلیدی در هفته‌های آینده، به ویژه با نزدیک شدن به فصل چهارم، بهبود یابد.
به طور خلاصه، در حالی که سیگنال‌های متعدد زنجیره‌ای به ادامه صعودی اشاره دارند، از جمله کاهش NVT، محدودیت عرضه ماینرها و خروج‌های مداوم، مرحله بعدی بیت‌کوین بستگی به تقاضا و احساسات احیا شده دارد.
اگر فصلی بودن فصل چهارم و ذخایر استیبل‌کوین بایننس به عمل واقعی در بازار تبدیل شود، بیت‌کوین می‌تواند به کشف قیمت به سمت ۲۰۰ هزار دلار ادامه دهد.
در غیر این صورت، اشباع بازار و احساسات محتاط ممکن است صعود را متوقف کند.
