نکات کلیدی
رشد اتریوم 97% از دارندگان را به سود رسانده است. با این حال، معیارهای زنجیره‌ای نشان می‌دهد که بازار ممکن است بیش از حد داغ نشده باشد.
دارندگان اتریوم [ETH] در حال حاضر در حال بهره‌برداری از سودهای نزدیک به رکورد هستند. با این حال، به نظر می‌رسد که در کوتاه‌مدت هیچ چیزی نمی‌تواند آن را متوقف کند. طبق داده‌های زنجیره‌ای، رشد این آلت‌کوین ممکن است حتی بیشتر افزایش یابد، قبل از اینکه در نهایت کاهش یابد.
تجارت‌کنندگان کوتاه‌مدت سریع‌تر از هر زمان دیگری در یک سال گذشته در حال نقد کردن سودهای خود هستند، اما بدون اینکه بازار را به خستگی بکشند.
تقریباً هر دارنده ETH در سود است!
با 97% از آدرس‌های اتریوم که در حال حاضر در سود هستند، انتظار می‌رود که بازار به سمت خستگی پیش برود.
منبع: Sentora
با این حال، داده‌های Sentora نشان‌دهنده سودهای تقریباً جهانی در میان دارندگان است. در حالی که نشانگر MVRV Extreme Values از Glassnode به خوبی زیر ناحیه قرمز داغ که به طور تاریخی اوج‌های چرخه را مشخص کرده، باقی مانده است.
منبع: X
نزدیک به سطح 2.0، MVRV هنوز فضای بیشتری برای رسیدن به اوج‌های قبلی بالای 3.0-3.2 دارد. این سطوح آخرین بار در مراحل شاداب در سال‌های 2017، 2021 و اواخر 2023 مشاهده شد.
بنابراین، می‌توان ادعا کرد که بازار ممکن است در یک چرخه تحقق سود در مراحل اولیه تا میانه باشد، نه در اوج نهایی.
همان‌طور که تحلیلگر کریپتو، علی مارتینز نکته‌برداری کرده است، این وضعیت ممکن است به پتانسیل صعودی بیشتری اشاره کند. به ویژه اگر نقد کردن سود توسط دارندگان کوتاه‌مدت با تقاضای پایدار جذب شود.
سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت پیشتاز افزایش سود اتریوم
آخرین موج سود اتریوم به‌طور نامتناسبی توسط سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت هدایت شده است.
در واقع، داده‌های Glassnode نشان داد که سودهای واقعی 7 روزه اتریوم در ماه جولای به 771 میلیون دلار در روز رسید، که از اوج‌های دسامبر 2024 فراتر رفت. این در حالی بود که این رقم به طور جزئی به 553 میلیون دلار در این ماه کاهش یافت.
سودهای دارندگان بلندمدت نیز با اوج دسامبر همخوانی داشته است. در اینجا، لازم به ذکر است که شتاب اخیر از آدرس‌هایی است که اتریوم را کمتر از شش ماه نگه‌داری کرده‌اند.
منبع: Glassnode
این به این معناست که معامله‌گران سریع در حال بهره‌برداری از قدرت قیمت به طور تهاجمی‌تر از چرخه‌های قبلی بوده‌اند.
با این حال، این کار بدون ایجاد نوعی اشباع سود که معمولاً پیش از اوج‌های بزرگ بازار رخ می‌دهد، انجام شده است.
چرخش مداوم از ثبات بلندمدت به نقد کردن‌های کوتاه‌مدت نشانه‌ای است که این یک رشد ناشی از گردش فعال است، نه خستگی. این فضای بیشتری برای گسترش قیمت بیشتر در صورت حفظ تقاضا باقی می‌گذارد.
