نکات کلیدی
نفوذ روزافزون بلک‌راک در ETFهای بیت‌کوین و اتریوم و سهام در استراتژی، نگرانی‌هایی درباره دستکاری بازار ایجاد کرده است. آنچه زمانی “پول مردم” بود، در معرض تبدیل شدن به یک دارایی دیگر در وال استریت قرار دارد.
نفوذ روزافزون بلک‌راک در بخش ارزهای دیجیتال، گمانه‌زنی‌های شدیدی را به همراه داشته است، با گزارش‌هایی که نشان می‌دهد این شرکت ممکن است در حال سازماندهی یکی از بزرگترین تغییرات بازار باشد.
پس از خرید ۵ درصد از سهام استراتژی (که قبلاً میکرو استراتژی نامیده می‌شد)، به احتمال زیاد برای تأثیرگذاری بر دارایی‌های عظیم بیت‌کوین [BTC] مایکل سیلور، بلک‌راک هر دو ETF بیت‌کوین و اتریوم [ETH] را به اوج‌های جدیدی رسانده است.
ETFهای بیت‌کوین و اتریوم بلک‌راک
اتریوم در وال استریت در کانون توجه قرار گرفت، زیرا ETFهای نقطه‌ای ETH ثبت ورودی خالص ۱.۰۱۹ میلیارد دلار را در ۱۱ اوت به ثبت رساند، در حالی که اعتماد بلک‌راک به اتریوم (ETHA) از ۱۰ میلیارد دلار فراتر رفت.
در همین حال، اعتماد بلک‌راک به بیت‌کوین (IBIT) نیز به یک نقطه عطف رسید و از ۹۱.۰۶ میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت عبور کرد، در حالی که بیت‌کوین به یک رکورد تاریخی جدید به قیمت ۱۲۴,۵۰۰ دلار رسید.
این نشان می‌دهد که بلک‌راک دیگر فقط بیت‌کوین را نگه نمی‌دارد؛ بلکه در حال حرکت به سمت کنترل آن است.
این ممکن است به نظر جزئی بیاید، اما این حرکت به طور مؤثری دو نهنگ بزرگ بیت‌کوین، بلک‌راک و استراتژی مایکل سیلور را به هم متصل می‌کند.
برای کسانی که نمی‌دانند، استراتژی بیت‌کوین خود را به بدهی و انتشار سهام وابسته کرده است، که آن را در صورت کاهش قیمت سهامش آسیب‌پذیر می‌کند و بلک‌راک این را می‌داند.
با فشار به سهام MSTR، می‌تواند سیلور را به فروش ذخایر وادار کند، که باعث کاهش قیمت BTC می‌شود، تنها برای خرید آن با قیمت پایین‌تر و محکم‌تر کردن کنترل خود بر بازار.
این گمانه‌زنی بدون شواهد نیست.
اگر استراتژی بفروشد چه؟
علاوه بر این، در ژوئن، استراتژی ۷,۳۸۲ BTC (حدود ۸۵۰ میلیون دلار) را به Coinbase Prime منتقل کرد، که رفتار عادی برای دارندگان بلندمدت نیست، اما نشانه‌ای واضح از آمادگی برای احتمال تصفیه است.
در همین زمان، بلک‌راک بیش از ۵۰۰ میلیون دلار بیت‌کوین را تنها در ۴۸ ساعت فروخت.
برای شرکتی به این اندازه، این مبلغ ناچیز است، اما به طور نمادین، به یک استراتژی بازتنظیم گسترده‌تر اشاره دارد.
اگر بلک‌راک این زنجیره را راه بیندازد، عواقب می‌تواند شدید باشد و بیت‌کوین ممکن است به ۶۵,۰۰۰ تا ۶۰,۰۰۰ دلار سقوط کند، در حالی که اتریوم به ۱,۷۰۰ دلار و آلت‌کوین‌ها با ضررهای ۸۰ تا ۹۰ درصد مواجه خواهند شد.
بازارهای مشتقه نیز ممکن است فروپاشی کنند، صرافی‌ها ممکن است متوقف شوند و سرمایه‌گذاران خرد در بدترین زمان ممکن تسلیم شوند.
در همین حال، مؤسسات به آرامی دارایی‌هایی را که سرمایه‌گذاران خرد به دلیل ترس رها کرده‌اند، جمع‌آوری خواهند کرد.
خطرناک‌ترین بخش این است که ETF بلک‌راک، IBIT، در حال حاضر کنترل جریان‌های صدها هزار BTC را دارد.
با افزودن نفوذ بر استراتژی، آنها بر هر دو عرضه مستقیم بیت‌کوین و ذخایر شرکتی تسلط خواهند یافت.
آنچه به نظر می‌رسد یک استراتژی بازار است، در واقع تلاشی برای انحصار است. اگر یک نهاد بتواند ۷۰ درصد از عرضه بیت‌کوین را کنترل کند، غیرمتمرکزسازی، که اساس ارزهای دیجیتال است، فرو می‌پاشد.
علاوه بر این؟
برای بلک‌راک، این موضوع به سودهای کوتاه‌مدت مربوط نمی‌شود. این درباره انباشت، تسلط و بازنویسی قوانین بازار بیت‌کوین است.
اگر چنین استراتژی‌ای شکل بگیرد، می‌تواند نقطه عطفی برای هویت بیت‌کوین باشد.
آنچه به عنوان یک جایگزین غیرمتمرکز برای مالی سنتی آغاز شد، ممکن است در معرض تغییر به یک ابزار دیگر در وال استریت باشد که مانند طلا یا نفت معامله، اهرم و وثیقه‌گذاری می‌شود.
کاهش اخیر قیمت سهام استراتژی به ۳۶۶.۳۲ دلار، کاهش ۱.۷۸ درصدی در ۲۴ ساعت گذشته، نشان‌دهنده شکنندگی این تعادل است.
بنابراین، در حالی که غول‌های نهادی کنترل خود را محکم‌تر می‌کنند، جامعه ارزهای دیجیتال با یک سؤال فوری مواجه است.
آیا بیت‌کوین همچنان “پول مردم” باقی خواهد ماند، یا به ابزاری از قدرت مالی متمرکز تبدیل خواهد شد؟
