نکات کلیدی
افزایش بی‌سابقه در اهرم بیت‌کوین، محیطی پرخطر در بازار ایجاد کرده است، جایی که پایداری بالقوه ناشی از فعالیت نهنگ‌ها و ماینرها تحت‌الشعاع تهدید نوسانات شدید و تصفیه‌های سریع قرار دارد.
تغییر 30 روزه در بیت‌کوین [BTC] نسبت اهرم تخمینی (ELR) به بالاترین سطح خود در بیش از پنج سال گذشته رسیده و از آستانه +0.4 که به دوره‌های نوسانات اوج مرتبط است، فراتر رفته است.
به‌طور طبیعی، این افزایش شدید نشان‌دهنده افزایش موقعیت‌های آتی با اهرم است در حالی که قیمت BTC در زمان انتشار به 119,669 دلار نزدیک بود.
در دوره‌های گذشته، چنین افزایش‌هایی معمولاً زمینه‌ساز نوسانات شدید و تصفیه‌های سریع بوده است.
بنابراین، می‌توان گفت که شرایط کنونی نشان‌دهنده محیطی در بازار است که برای نوسانات ناگهانی آماده است، زیرا معامله‌گران همچنان به پذیرش ریسک بیشتر ادامه می‌دهند، با وجود اینکه قیمت‌ها در سطح‌های تاریخی بالا باقی مانده‌اند.
آیا ماینرها از فروش تهاجمی عقب‌نشینی کرده‌اند؟
شاخص موقعیت ماینرها (MPI) به -0.48 کاهش یافته که نشان‌دهنده کاهش 118 درصدی در تنها یک روز است. این نشان می‌دهد که ماینرها فعالیت فروش خود را کاهش داده‌اند، حرکتی که می‌تواند فشار فروش کوتاه‌مدت بر قیمت بیت‌کوین را کاهش دهد.
تاریخاً، خروجی‌های کمتر ماینرها گاهی به حفظ ثبات قیمت‌ها در دوره‌های نامشخص کمک کرده است.
با این حال، این عامل مثبت باید در برابر زمینه کنونی اهرم شدید در بازار متعادل شود.
آیا نهنگ‌ها با ورودهای عظیم، شتاب بیت‌کوین را تقویت می‌کنند؟
جریان خالص دارندگان بزرگ در هفته گذشته 234.40% افزایش یافته که نشان‌دهنده تجمع قوی نهنگ‌ها است. چنین ورودهایی معمولاً نشان‌دهنده اعتماد فزاینده از سوی بازیگران اصلی است و می‌تواند به افزایش‌های کوتاه‌مدت کمک کند.
با این حال، این روند ممکن است دائمی نباشد. ورودها پس از دوره‌ای از خرید و فروش مختلط توسط دارندگان بزرگ رخ می‌دهد.
اگر برداشت سود آغاز شود، افزایش‌ها می‌تواند به سرعت از بین برود، به‌ویژه در بازاری با این سطح از اهرم.
آیا معامله‌گران کمی به سمت نزولی متمایل شده‌اند؟
در زمان انتشار، نسبت طول/کوتاه نشان‌دهنده 51.82% کوتاه و 48.18% طول است که به خرس‌ها برتری کمی می‌دهد.
این تقسیم تقریباً برابر نشان‌دهنده عدم قطعیت در بازار است، اما تمایل به کوتاه نشان می‌دهد که معامله‌گران انتظار یک بازگشت بالقوه را دارند، به‌ویژه با افزایش خطرات تصفیه.
حرکت شدید قیمت می‌تواند به راحتی تعادل را به هم بزند و تصفیه‌های زنجیره‌ای را تحریک کند.
آیا خوشه‌های تصفیه در نزدیکی 119.6K به عنوان یک آهنربای قیمتی عمل خواهند کرد؟
نقشه تصفیه خوشه‌های تصفیه طولانی قابل توجهی را درست بالای قیمت 119,669 دلار نشان می‌دهد، به‌ویژه در محدوده 118,800 تا 120,500 دلار.
تاریخاً، قیمت‌ها تمایل دارند به سمت چنین جیب‌های نقدینگی جذب شوند و حرکات شدیدی را به وجود آورند زیرا موقعیت‌ها به‌زور بسته می‌شوند.
علاوه بر این، اهرم بالا می‌تواند هر واکنشی را هنگامی که این سطوح آزمایش می‌شوند، بزرگ‌تر کند.
آیا بیت‌کوین به سمت ثبات یا هرج و مرج می‌رود؟
در حالی که کاهش فروش ماینرها و تجمع نهنگ‌ها سیگنال‌های صعودی را ارائه می‌دهد، سطوح اهرم شدید و مناطق خوشه‌ای تصفیه احتمال نوسانات شدید را افزایش می‌دهد.
تعادل بین این نیروها تعیین خواهد کرد که آیا بیت‌کوین می‌تواند دامنه کنونی خود را حفظ کند یا در روزهای آینده دچار یک تکان سریع شود.
